开源证券：健盛集团（603558）-公司信息更新报告：2023年业绩超预期，看好业绩拐点&越南产能优化

健盛集团(603558) 2023年业绩超预期，看好业绩拐点&越南产能优化 2023年实现营收22.81亿元（同比-3.1%），归母净利润2.70亿元（同比+3.3%），扣非归母净利润2.62亿元（同比+0.2%）。2024年棉袜业务核心客户稳定，有望持续稳健增长，无缝服饰业务新客户订单有望持续落地，带动产能利用率和盈利能力改善，具备业绩弹性；长期来看，随着越南南定新项目落地，越南产能布局优化，业绩有望持续增长，我们上调2024-2025年并新增2026年归母净利润为3.20/3.64/4.26亿元（2024-2025年前值：3.18/3.52亿元），对应EPS为0.87/0.99/1.16元，当前股价对应PE为12.3/10.8/9.2倍，维持“买入”评级。 2023年棉袜稳健增长，无缝服饰短期承压 （1）棉袜（含辅料）：2023年实现营收16.55亿元，同比+2.7%；毛利率同比提升0.2pct至29.42%，平均单价提升至5.0元/双；实现净利润2.48亿元，同比+19%，净利率同比提升2.1pct至15.0%；棉袜具备刚需属性，海外客户订单稳定，高单价产品占比提升，且蕉内、李宁