信达证券：通信行业：机构持股创新低，建议关注云及物联网板块布局机会

2020年Q4通信板块机构持仓数据创历史新低，机构配置意愿较低。Q4通信行业机构持股比例为0.7%，环比下降0.33个百分点，低配0.67%，在申万28个子行业中排名第21位，主动偏股基金持股比例为0.34%，环比下降0.06个百分点，在申万28个子行业中排名第24位，处于历史最低水平。2020Q1-2020Q4机构重仓持股通信行业总市值从320.61亿元下降至191.28亿元。从前十大重仓股分布来看，主要分布在5G设备、云视频、IDC、光器件、物联网板块，从重仓基金数量和持股市值变动来看，Q4云视频、物联网板块受到机构青睐，亿联网络持仓市值增长最多。（1）云视频：随着疫情的逐渐好转，亿联网络业绩从去年Q3开始逐步复苏，有望带动公司重回快增长轨道；（2）物联网：物联网模组板块中，Q4广和通、移远通信持仓基金数量均有所增长，智能控制板块中，Q4和而泰变动不大；（3）5G主设备：中兴通讯Q4持仓市值为68.01亿元，环比减少11.67亿元；（4）IDC：Q4IDC板块受到较大幅度减仓，我们判断主要是受到短期竞争加剧的压制，IDC行业长期具备高成长性，但未来2-3年IDC行业将继续洗牌，建议