天风证券：苏文电能（300982）-收入高增利润略有承压，EPCOS模式进一步夯实

苏文电能(300982)上半年业绩有所承压，期待下半年订单招标量反转公司发布23年半年报，23H1实现营收12.20亿元，同比+36.61%，实现归母净利润1.38亿元，同比+28.53%，扣非净利润1.19亿元，同比+26.00%，单季来看，23Q2单季实现营收6.39亿元，同比+31.44%，实现归母净利润0.42亿元，同比-35.47%。上半年公司整体业绩表现较好,单Q2利润表现略有不佳，我们推测与下游地产景气度不佳有较大关联。光伏电站集成毛利率回升，业务进展顺利23H1公司电力工程建设服务/电力设备供应收入6.65/4.53亿元，同比+0.65%/+221.17%，毛利率22.78%/18.87%，同比-1.48/+1.89pct，电力设备业务仍保持较快增长势头，且毛利率稳中有升。分地区看,23H1公司江苏省内/省外收入8.48/3.72亿元，同比+23.87%/+78.55%，毛利率24.24%/19.58%，同比-2.34/-3.73pct，省外业务开拓顺利，但毛利率有所下降，推测主要受工程业务毛利率下滑的影响。多项新能源业务持续推进，成果有所显现公司“电能侠”品牌升级至2