东方财富证券：今世缘（603369）-2023年三季报点评：Q3业绩稳定高增，百亿目标在望

今世缘(603369)【投资要点】公司发布23年三季报，业绩符合预期。公司前三季度实现营收83.65亿元（同比+28.34%），归母净利润26.36亿元（同比+26.63%），扣非净利润26.37亿元（同比+27.25%）。单季度看，公司Q3实现营收23.95亿元（同比+28.04%），归母净利润5.86亿元（同比+26.38%），扣非净利润5.85亿元（同比+25.93%）。特A类产品放量，苏中、省外快速增长。分产品看，前三季度，特A+类/特A类/A类营收分别为54.41/23.48/3.27亿元，分别同比+25.24%/+37.61%/+28.00%；Q3特A+类/特A类/A类营收分别为16.23/5.90/1.01亿元，分别同比+24.48%/+39.89%/+27.23%，特A类增速亮眼。分渠道看，前三季度直销渠道、批发渠道营收分别为1.22/81.97亿元，同比+20.50%/28.16%，Q3营收分别为0.50/23.32亿元，同比+13.72%/27.88%。分地区看，前三季度淮安/南京/苏南/4.47/-0.01/+0.00/+0.09pcts。前三季度净利率为31.5