天风证券：格力电器（000651）-核心空调业务强势增长，公司业绩增速亮眼

格力电器(000651) 事件：公司2024年H1实现营业收入1002.87亿元，同比+0.5%，归母净利润141.36亿元，同比+11.54%；其中2024Q2实现营业收入636.91亿元，同比-0.63%，归母净利润94.61亿元，同比+10.47%。 空调业务强势增长，非核心业务收缩拖累收入 分业务看，公司核心业务空调销售表现亮眼，24H1收入同比+11.4%（其中内销增速10%左右，外销增速15.6%）。收入整体同比略下滑主要由于收入占比第二大的其他业务收入同比-43.8%所致（FY22-16.75%，FY23-17.89%），其他业务收入占比由23H1的17.6%降低至24H1的9.9%，公司更加聚焦于主业。24H1生活电器/工业制品/智能装备/绿色能源/其他主营收入同比分别+10.68%/+13.01%/+4.95%/-31.84%/+24.61%。 外销方面，24H1公司外销营业总收入为148.25亿元，同比+15.64%，占空调收入的19%（同比+0.7pct），其中自有品牌占出口销售总额近70%，外销呈现较快增长。 收入业绩蓄水池基本保持稳定 合同负债：24H1合同负