金元证券：计算机行业月报：9月市场数据及重点事件分析

本月（9.1-9.26）沪指再创新高，沪深300指数上涨1.19%，计算机行业指数出现调整，同期下跌4.31%，跑输沪深300指数5.50个百分点。 本月行业重点事件中腾讯云全面适配主流国产AI芯片是国内大型互联网公司加速“软硬一体”内循环、自主可控进程的明显标志事件。 国内云厂商主动适配国产AI芯片，不仅有助于提升国产芯片的市场竞争力和产业成熟度，还将推动中国在AI产业链的自主可控与创新突破，对国内芯片厂商具有深远且长期的利好。 维持计算机行业增持的投资评级，由本期TMT行业市场数据来看，作为行情主导的电子行业市占率再创新高，国产AI芯片产业链已成当前市场主要热点所在，在计算机行业短期投资策略上，我们建议继续关注国产AI芯片产业链下游的AI服务器板块（工业富联、中科曙光、浪潮信息）。 风险因素分析：宏观刺激政策不及预期风险、境外对中出台针对性措施风险、中美关税战进一步升级等。