天风证券：三峡能源（600905）-装机电量规模持续扩大，项目储备充足

三峡能源(600905)事件：2023年上半年公司实现营业收入137.04亿元，同比增长12.98%；实现归母净利润45.17亿元，同比下降10.10%。点评公司累计装机达28GW，装机规模有望加速扩张2023年上半年，公司新增装机容量178.98万千瓦。截至2023年6月末，公司累计装机容量达到2829.86万千瓦，其中风电1676.38万千瓦（海上风电494.62万千瓦，占全国市场份额的15.72%）；太阳能发电1093.22万千瓦。公司在建项目计划装机容量合计1315.18万千瓦，其中风电364.17万千瓦，太阳能发电951.01万千瓦。目前组件价格已有所回落，公司新能源装机规模有望加速扩张。装机增长叠加风光资源变动，上半年发电量同比+15%2023年上半年，公司风电平均利用小时为1253小时，同比提高88小时；太阳能发电平均利用小时为705小时，同比下降13小时。叠加装机变动影响，上半年公司完成发电量280.90亿千瓦时，同比增长14.71%，其中风电、太阳能发电量分别同比增长18.69%、7.31%，水电同比降低41.79%，主要系来水量明显降低。电量增长带动公司营收增加，上