东吴证券：星宇股份（601799）-2024年半年度报告点评：2024Q2业绩超预期，客户结构加速转型

星宇股份(601799) 投资要点 事件：公司发布2024年半年度报告。2024年上半年公司实现营业收入57.17亿元，同比增长29.20%；实现归母净利润5.94亿元，同比增长27.34%。其中，2024Q2单季度公司实现营业收入33.04亿元，同比增长32.07%，环比增长36.98%；实现归母净利润3.51亿元，同比增长33.61%，环比增长44.77%。公司2024Q2业绩整体超出我们之前的预期。 2024Q2业绩表现亮眼，毛利率实现环比改善。收入端，2024Q2单季度公司实现营业收入33.04亿元，同比增长32.07%，环比增长36.98%。从主要下游客户2024Q2的表现来看：其中，奇瑞汽车批发54.74万辆，环比增长7.27%；一汽大众批发35.45万辆，环比下降11.40%；一汽红旗批发10.11万辆，环比增长0.60%；蔚来汽车批发5.74万辆，环比增长90.70%；理想汽车批发10.86万辆，环比增长35.07%；赛力斯问界批发9.88万辆，环比增长18.61%，其中问界M9批发4.82万辆，环比大幅增长350.30%。毛利率方面，公司2024Q2单季度综合毛利率为