信达证券：电子行业周报：产能为王，再谈IDM及设备投资机遇

本期内容提要:每周专题产能为王，再谈]IDM及设备投资机遇。1、供给收缩、需求放量，供不应求或成长期态势。近期半导体板块最热门的话题莫过于涨价潮。据集微网统计，20年11月份以来国内共有超过21家芯片企业发布涨价通知，幅度平均在10%-20%之间。除涨价外，产能紧缺已导致部分行业面临减产，如近期盖世汽车报道，福特、丰田、日产、大众和戴姆勒等均因芯片短缺或将减产。究其原因，我们认为缺货涨价的背后是供需失衡。供给端收缩：由于全球疫情影响，外加美光、海力士、东芝等存储厂商频繁的停电失火等工厂事故，海外晶圆厂稼动率普遍不高。此外，近期的中芯事件，加剧了下游厂商对供应链安全的担忧，重复下单亦有一定影响。需求端放量：手机方面，伴随疫情消散，手机市场有所回暖，台积电指引2021年全球手机市场增速达10%。服务器方面，信骅科技连续两月营收同比环比均录得增长，预示1H服务器市场需求强劲。PC方面，2020年Q4全球出货量同比增长达26.1%，接近历史最高增速。汽车电子方面，特斯拉上海厂持续扩产，周产量达8000辆。我们认为，供给端收缩更多是疫情及外围因素带来的短期扰动，而需求端放量才是驱动半导体景气度长