华福证券：电子行业半导体周跟踪：重视HBM扩产带动产业链机遇，关注CES大会

投资要点： 本周A股半导体高位回落，费城半导体指数走强。（1）全行业指数：本周（1230-0103）申万半导体指数大跌10.63%，费城半导体指数逆转颓势，上涨2.73%。本周（1230-0103）半导体成交额占A股整体成交额比重为5%，绝对值和占比均较上周下跌较大。（2）细分板块：与全行业指数趋势相仿，本周各细分板块股价均大幅下跌，设备、材料、封测、数字芯片、模拟芯片分别-9.37%/-10.17%/-12.84%/-10.75%/-12.62%。本周收盘A股半导体材料、设备、封测、设计板块对应25年PE下降严重，分别降至42、56、30、63倍。 CES大会开幕在即，除了AI眼镜竞技外，英伟达RTX50系列值得一观。一年一度的科技春晚CES即将在2025年1月7日—10日于美国拉斯维加斯拉开帷幕。各家PC、汽车头部厂商蓄势待发，AI眼镜更是百花齐放，成为本次CES大会的焦点。芯片巨头英伟达与AMD预计将在CES大会上发布新品，英伟达将会在CES上发布全新一代RTX50系列显卡，此前由于美国商务部的相关禁令，正常情况下中国内地市场只能买到“特供”的RTX4090D，因此RTX5090