财信证券：计算机行业月度点评：AI算力建设景气度持续验证

投资要点：申万计算机指数下跌22.74%，行业排名第31位。上月（2023年12月4日-2024年1月22日）计算机板块出现大幅回调，领跌全部一级行业，申万计算机指数下跌22.74%，落后上证指数13.66个百分点，落后沪深300指数15.16个百分点，在申万一级行业中排名第31位。细分板块下只有数据要素板块涨幅录得为正，网络安全、数据中心板块跌幅较大。整体法估值处于9.37%分位，中位数估值处于30.46%分位。至2024年1月22日，申万计算机板块PE（TTM，整体法）为37.83倍，位于最近十年以来9.37%分位；PE（TTM，中位数）为51.1倍，位于最近十年以来30.46%分位。计算机板块相对沪深300的估值（中位数）为3.00倍，高于历史中位数2.39倍。我国软件和信息技术服务业（软件业）总体运行态势平稳。2023年1-11月，我国软件业务收入同比增长13.9%，利润总额同比增长12.9%，软件业务出口同比下降3.8%，跌幅自8月以来持续收窄；软件业一级子行业中，软件产品、信息技术服务、信息安全和嵌入式系统领域收入增速增减互现，相较于1-10月分别变化-1.1/0.1/0.