山西证券：非银金融/证券退市制度修订点评：退市生态完善，推动资本市场高质量发展

事件描述：2020年12月31日，沪深交易所正式发布新修订的《上海证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》，及《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等退市制度改革文件。主要内容：1、完善退市指标，提高指标针对性。将退市指标分为交易类、财务类、规范类和重大违法类四大类。交易类指标主要修订内容包括面值和总市值。明确“连续20个交易日的每日股票收盘价均低于面值”中的面值为“人民币1元”，新增“连续20个交易日在本所的每日股票收盘总市值均低于人民币3亿元”指标。沪深各板块实行统一标准。从目前存量指标股票情况来看，收盘价（1月4日）低于1元的仅有9家，收盘总市值低于3亿元的尚未有触及的股票，新修订的交易类指标对市场冲击相对有限。财务类指标主要修订内容包括优化净利润及营业收入组合指标、增加交叉适用和新增财务造假退市三方面。删除净利润和营业收入的单一指标，增加“扣非前后孰低为负值+营业收入低于1亿元”组合指标，进一步明确营业收入扣除项规定为“与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入”。同时将财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见审计报告，