太平洋证券：银行行业点评报告：房地产贷款集中管理制度出台，推动金融供给侧改革

事件：2020年12月31日，央行、银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，并与2021年1月1日起实施。点评：分为五档，设置弹性过渡期。《通知》根据银行类型一共分为五档。第一档是中资大型银行，其房地产贷款占比上限为40％，个人住房贷款占比上限为32.5％；第二档是中资中型银行，上限分别为27.5％、20％；第三档是中资小型银行和非县域农合机构，上限分别为22.5％、17.5％；第四档是县域农合机构，上限分别为17.5％、12.5％；第五档是村镇银行，上限分别为12.5％、7.5％。其中区域银行上限有一定调节空间（±2.5%）。过渡期依据银行2020年底房地产贷款占比情况，设置为2年或4年。监管指标更利大行，部分上市银行面临资产配置调整压力。此次指标划定，中资大型银行上限远高于其他四档，达标难度更小。依据2020年中报数据，共12家A股上市银行超标，因弹性过渡期和区域银行弹性上限的存在，达标压力不大。但在一定程度上会限制银行资产配置选择。个人住房贷款为银行资产质量最好的资产之一，超标银行将被迫降低此类贷款的增速。上市银行普遍客户基础好，经营能力强，资产配置