华福证券：电子行业算力周跟踪：英伟达Blackwell推迟持续发酵，持续重视国产算力需求释放

投资要点： 本周海外算力板块受情绪影响较大。本周（0805-0807）英伟达-7.79%，主要由于Blackwell芯片因设计缺陷推迟上市。国内算力板块出现较大回调，海光信息-8.12%，龙芯中科-6.24%，寒武纪-6.36%，主要受市场对于英伟达芯片推迟的担忧情绪影响。我们认为，市场需求仍然存在，市场担忧情绪释放，算力链有望迎来新的增长机会。本周英特尔-11.03%，已经连续四周下跌，或因业绩未达市场预期，叠加大幅裁员影响。 一、英伟达Blackwell架构GPU设计缺陷引发链式效应 英伟达下一代基于Blackwell架构的AIGPU因设计缺陷问题推迟上市。8月3日，据TheInformation报道，Blackwell系列中最先进的AI芯片B200的上市时间可能推迟三个月或更长。台积电工程师为量产进行准备时，在连接两个BlackwellGPU的裸晶上发现了设计缺陷，这一缺陷会导 致芯片良率或产量降低，通常做法是停止量产。台积电原计划在今年Q3 大量生产Blackwell，并于Q4向英伟达大量交付。目前，B200芯片可能推迟至24Q4量产，出货可能推延至25Q1或更晚，商用上线可能