天风证券：中牧股份（600195）-拟收购成都中牧，填补针剂业务空白、增厚企业利润

中牧股份(600195)事件：公司拟以自有资金12,740万元收购廖成斌等14名自然人合计持有的成都中牧65%的股权，本次交易不构成关联交易或重大资产重组。1、收购完成将有效填补公司针剂业务的空白、并增厚企业利润公司本次收购业务完成后，成都中牧将成为公司的控股子公司，纳入公司合并财务报表范围，预计成都中牧2023/24/25年净利润贡献有望达748万元、1246万元、1565万元，业务稳定后有望贡献年净利润2013.56万元左右，有效增厚公司动保板块利润；产品来看，本次收购对公司业务的兽用针剂产品的空白形成有效补充，公司产品线进一步补全，综合竞争力进一步提升！生药持续发展，化药业务产能放量，公司主营成长可期生药业务持续发展，生药板块继续采取“一户一策”、“大单品战略”、“多品组合销售战略”等多种营销方式，加大对集团客户服务频次和深度，与重点大客户已达成初步战略合作联盟。随“先打后补”推行，公司口蹄疫市场苗销量预计有望进一步增加。猪、牛新品疫苗上市有望增加新增长曲线。化药公司几大化药生产基地，产品覆盖泰妙菌素、泰万菌素原料药、氟苯尼考原料药等主要产品，中牧牧原生物药业生产项目建设持续推进