国联证券：科沃斯（603486）-二季度盈利承压，海外回暖明显

科沃斯(603486)事件：科沃斯2023年H1中报业绩收入71.44亿元（yoy+4.72%），归母净利润5.84亿元（yoy-33.40%），扣非后归母净利润5.06亿元（yoy-39.90%）。其中Q2单季度营业收入39.08亿元（yoy+7.92%），归母净利润2.58亿元（yoy-43.10%），扣非后归母净利润2.20亿元（yoy-52.28%）。国内扫地机需求疲软，海外地区回暖明显可选消费环境疲软背景下，扫地机上半年国内销售额有所承压。据中怡康数据，2023H1中国扫地机市场规模63.6亿元(yoy-0.6%)。科沃斯2023年H1营收35.04亿元（yoy+0.22%）,其中国内收入23.02亿元(yoy-9.70%)；添可H1营收32.80亿元（yoy+11.08%），国内收入22.66亿元（yoy+6.16%）。但海外业务修复明显，2023H1科沃斯品牌海外收入同比增长26.5%，添可品牌海外收入同比增长24.2%，占各自收入比重分别达到34.3%和30.9%。受宏观环境影响，2022年海外尤其欧洲地区下滑明显，2023年开始逐步回暖，下半年促销季推动下，海外收入有