西南证券：千味央厨（001215）-23年顺利收官，期待小B渠道表现

千味央厨(001215) 投资要点 事件：公司发布2023年报及2024年一季报，2023年实现营收19亿元，同比+27.7%；实现归母净利润1.3亿元，同比+31.8%；其中23Q4实现收入5.7元，同比+25%，实现归母净利润0.4亿元，同比+24.1%；同时，公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.90元（含税）。24Q1公司实现收入4.6亿元，同比+8%，实现归母净利润0.35亿元，同比+14.2%；公司业绩符合市场预期。 Q1收入小幅承压，全年主业维持高增。24Q1实现收入4.8亿元，同比+8%，Q1收入增速有所放缓，主要受开年以来整体餐饮需求偏弱及部分大客户自身策略调整所致。分产品看，2023年公司油炸类/烘焙类/蒸煮类/菜肴类产品分别实现收入8.7/3.6/3.7/2.9亿元，同比分别+24.2%/+29.2%/+26.4%/+38.6%，其中菜肴类产品增速较快主要得益于蒸煎饺和预制菜产品快速放量，其他主营产品均维持较快增速。分渠道看，2023年公司直营/经销渠道分别实现收入11.2/7.8亿元，同比分别+15.7%/+49.9%；大B直营渠道实现高增主要得益于上半年同期