开源证券：永泰能源（600157）-公司2024年中报点评报告：电力高增业绩向好，关注煤矿及储能项目成长性

永泰能源(600157) 电力高增业绩向好，关注煤矿及储能项目成长性，维持“增持”评级 公司发布2024年中报，2024H1实现营业收入145.12亿元，同比+3.80%，实现归母净利润11.89亿元，同比17.45%，实现扣非后归母净利润11.12亿元，同比+10.66%。单Q2看，公司实现营业收入71.91亿元，环比-1.78%，实现归母净利润7.23亿元，环比+54.92%，实现扣非后归母净利润6.41亿元，环比+36.33%。我们维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润24.1/26.0/35.1亿元，同比+6.4%/+8.0%/+34.9%；EPS为0.11/0.12/0.16元，对应当前股价PE为10.2/9.5/7.0倍。公司经营目标明确，积极提升资产质量，煤电互补经营模式助力业绩稳定增长，海则滩煤矿建设有望带来远期增量，储能转型发展值得期待，维持“增持”评级。 煤炭产销量减精煤韧性较强，高比例长协助力电力业务量价齐升 煤炭业务：产销量下滑，动力煤价格承压，洗精煤韧性较强。2024H1实现营业收入53.4亿元，同比-8.41%；实现原煤产量