信达证券：电子行业事项点评：超微电脑FY23Q4业绩点评：业绩再创新高，AI需求推动强劲增长

本期内容提要:财务指标：FY23Q4，超微电脑实现营收21.8亿美元，同比+34%，环比+70%，位于最新指引上限（21.5-21.8亿美元），主要系客户对领先AI平台的需求推动公司营收强劲增长，尤其是对基于LLM优化的英伟达HGX的DeltaNext解决方案需求；Non-GAAP毛利率为17.1%，同比-0.5pct，环比-0.6pct，主要系公司专注于新产品研发与市场份额；Non-GAAP摊薄每股收益为3.51美元，同比+34%，超过公司最新指引上限（3.35-3.45美元）。FY2023，公司实现营收71.2亿美元，同比+37%，超过公司指引上限（66-68亿美元）；全年Non-GAAP摊薄每股收益为11.81美元，同比+109%，超过公司指引上限（10.50-11.00美元）。2.分业务营收：FY23Q4，公司AI/GPU和机架规模解决方案推动业绩增长，占FY23Q4总营收的52%。分业务来看，企业、渠道和AI/机器学习业务营收9.76亿美元，同比+19%，环比+51%，占FY23Q4总营收的45%，同比-5pct；OEM设备和大型数据中心业务营收11.7亿美元，同比+59%，