中泰证券：通信行业周报：海外科技股财报梳理，持续看好AI算力板块

投资要点本周沪深300下跌4.63%，创业板下跌7.85%，其中通信板块下跌10.19%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的124支成分股本周内换手率为2.19%；同期沪深300成份股换手率为0.56%，板块整体活跃程度强于大盘。通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：东土科技（8.04%）、天孚通信（5.10%）、科创新源（0.29%）、中国联通（-2.2%）、亨通光电（-2.93%）；跌幅居前五的公司分别是：ST天喻（-40.57%）、特发信息（-37.27%）、海能达（-26.31%）、高斯贝尔（-26.38%）、会畅通讯（-25.02%）。北美云厂商受益AI发展，资本开支指引向上。微软、谷歌、Meta、亚马逊等北美云巨头近日发布最新财报，整体来看AI逐步兑现为业绩，资本开支指引整体向上并有望持续加大AI投入力度。1）微软：23Q4（FY24Q2）收入620亿美元，同比+18%，净利润219亿美元，同比+33%，智能云收入259亿美元，同比+20%，环比+6.7%，均超市场预期，Azure和其他云服务收入增速提升至30%，AI带动Azure营收增长6%，较上一季度的3