天风证券：三峡能源（600905）-电量持续增长，会计准则等多因素致业绩承压

三峡能源(600905)事件：公司发布2023年三季报。前三季度公司实现营收192.89亿元，同比增长10.82%；实现归母净利润54.36亿元，同比下降11.56%。单三季度公司实现营收55.85亿元，同比增长5.84%；实现归母净利润9.2亿元，同比下降18.09%。点评：项目储备充足叠加组件价格回落，公司装机规模有望加速扩张截至2023年6月末，公司累计装机容量达到2829.86万千瓦，其中风电1676.38万千瓦（海上风电494.62万千瓦，占全国市场份额的15.72%）；太阳能发电1093.22万千瓦。公司目前资源储备超1.5亿千瓦，截至2023年8月底，今年共新增取得已明确坐标点资源2480.13万千瓦，其中陆上风电635.82万千瓦、太阳能发电1543.21万千瓦，一体化300万千瓦，海上风电1.1万千瓦。2023年新增核准、备案项目总计1415.94万千瓦。目前组件价格已有所回落，公司新能源装机规模有望加速扩张。电量提升带动营收增长，前三季度公司营收同比+11%全国层面来看，前三季度我国风资源较好、而光资源较弱；风电利用小时同比提高了49小时，而光伏下降了45小时。叠加