华安证券：通信行业周报：博通发布新一代网络芯片，800G时代谁能抢占先机？

观点一博通发布800G网络平台芯片，数据中心网络升级步伐没有放缓：1）博通全新800G数据中心网络芯片发布，采用7nm工艺；2）芯片的升级是驱动数据中心网络升级的核心因素；3）数据中心光网络平均3-4年更迭升级，全球流量的增长和云的发展是重点。观点二800G时代的变化：芯片和混合集成的能力更加重要：1）由于对性能和功耗的要求，高速芯片的作用将显得更加重要。高速光模块普遍采用PAM4编码，可以将原单通道波特率翻倍，但相应的需要与之适配的电芯片和光芯片；2）硅光将在800G时代拥有重要地位，带来芯片和封装的一系列革命变化。观点三光模块企业：联合开发才能抢占先机，供应链管理能力是坚实基础：1）800G时代对光模块企业的综合能力要求更高，将从成本控制力逐渐向联合开发能力和供应链管理能力延伸。2）光模块企业的供应链管理能力更加重要，包括物料库存管理、供应链风险管理、BOM成本优化等。行情回顾上周，通信（申万）指数下跌5.30%，跑输沪深300指数2.32pct，在申万一级行业指数中表现排名第25。板块行业指数来看，表现最差的是网络可视化和服务器，跌幅分别为6.69%和7.01%，芯片跌幅最小，为