开源证券：通信行业周报：首批IDCREITs获批，Marvell上调2028年AIDC规模预期，全球AIDC迎共振

2只IDCREITs正式获批，政策奖励游戏应用AI，或助力AIDC扩张2025年6月18日，全国首批2只数据中心REITs正式获批，分别是南方润泽科技数据中心REIT和南方万国数据中心REIT。一方面，IDCREITs给成熟项目很好变现渠道，可帮助企业盘活存量资产，实现资金闭环，增加隐形杠杆，改善融资压力。IDC企业一次性获得可观的投资收益，用于新项目开发与建设，及大量并购，帮助企业快速扩张。另一方面，IDCREITs有助于提升ROE，实现轻资产运营。 2025年6月19日，中共北京市委宣传部等部门印发《关于促进北京市游戏电竞行业高质量发展的支持办法（暂行）》，提出支持游戏企业通过算力构建、大模型部署、数据治理等方式提升研发效率，进行智能化技改，根据项目可纳入支持范围的投资给予最高不超过3000万元奖励。我们认为，伴随AI大模型的加速迭代，AIGC技术的实用性逐步提升，有望加速AI在如教育、代码、游戏等行业的应用落地。此外，随着AI+视频通话、AI+在线游戏竞技等对低延时需求应用持续落地，或将带动一线热点城市的AIDC资源及边缘算力资源需求，并持续拉动国产AI算力产业链需求。 Marv