天风证券：机械设备行业研究周报：连续第五周我们看好顺周期反弹，AI+机器人维持强势

短期推荐板块：顺周期出口、机器人短期推荐标的：巨星科技，杰克股份，伊之密（建议关注），杰瑞股份，中大力德（建议关注）细分板块观点：1、顺周期自动化：1）顺周期是机械近一年多以来数次博弈的板块，9月PMI公布、连续四周回升后达到荣枯线以上，顺周期关注度显著提升；2）根据我们的高频跟踪，当前无论是库存（工业产成品存货）还是需求（M1-M2）均在底部区间；3）板块中核心选择涨幅少、估值低的品种，建议关注：伊之密（16.5X）、法兰泰克（13X）、海天精工、纽威数控等。2、出口消费类设备：1）美国库存：消费属性产品库存明显低于资本品。整体而言，海外库存处于阶段性底部，除了汽车及机械设备这两个细分库存位置较高，3C+服装+手工具+化学+食品等行业库存同比增速处于30年以来的底部区间；2）手机+电脑、服装、手工具三个行业出口占产出比例普遍较高，而欧洲和北美在其海外收入中占比分别达到了50%、46%、50%。在美国整体库存周期逐步见底的情况下，我们认为可以逐步乐观。建议关注：巨星科技，杰克股份，银都股份，浩洋股份，春风动力等。3、人形机器人：1）OpenX-Embodiment数据集问世，谷歌Dee