东兴证券：2Q25银行业监管数据点评：银行行业：净利润增速环比提升，资产质量保持稳健

事件：8月15日，金融监管总局发布2025年二季度商业银行主要监管指标。 盈利表现：商业银行利润增速环比提升，国有行利润增速提升，股份行、城商行利润降幅收窄。1H25商业银行实现净利润1.24万亿，同比-1.2%，增速环比1Q25改善1.1pct。国有行、股份行、城商行净利润同比增速分别为1.1%、-2.0%、-1.1%，增速环比改善1pct、2.6pct、5.6pct；仅农商行净利润增速环比下降5.9pct至7.9%。多数已披露中报\快报的上市银行营收增速环比改善；其中，二季度债市回暖带动浮亏环比减少、投资收益亦有兑现空间；低基数+资本市场活跃度提升下，中收增速边际改善；净息差降幅收窄+总资产增速提升下，净利息收入边际改善。 净息差：上半年净息差环比微降1bp至1.42%，同比降幅13bp。其中，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.31%、1.55%、1.37%、1.58%，环比分别-2bp、-1bp、持平、持平，同比分别-15bp、-8bp、-8bp、-14bp。考虑定期存款加速重定价，以及5月存款挂牌利率降幅大于资产端，预计下半年负债成本继续下行，息差边际企稳。 规模：