华安证券：通信行业周报：物联网连接规模首次超过非物联网，万物互联步入快车道

主要观点：1）物联网连接数超过非物联网连接数实现“物超人”的跨越，类比移动互联网之于桌面互联网，不一定带来物联网市场的爆发式增长，物联网依然需要和千行百业数字化的节奏保持一致，渐进式推进各行业数字化转型；2）局域物联网的短距通信仍是物联网主力，广域物联网领域未来将形成高中低速率的梯次结构。低功耗广域网络呈现“双寡头”格局，NB-IoT和LoRa未来将各有侧重；3）我国三大运营商包揽全球iot连接数前三，中国移动全球第一。B端用户价值量高、粘性大，率先建立连接的头部运营商将充分享受先发优势。我国运营商Arpu值有提升的可能，随之国内整个物联网产业链价值量也有望提升。行情回顾上周，通信（申万）指数上涨0.38%，跑输沪深300指数1.40pct，在申万一级行业指数中表现排名第21。板块行业指数来看，以卫星导航和光纤表现最好，涨幅分别为1.71%和1.64%，表现最差的是网络可视化和光模块，跌幅分别为3.40%和2.49%。产业要闻1）物联网连接规模首次超过非物联网，移动物联网连接中国“一骑绝尘”；2）中国移动发布基于SRv6的弹性SD-WAN白皮书；3）中国移动提5G四个计划：从专网到应用