开源证券：三祥科技（831195）-北交所信息更新：国内空调管销售增加、主机项目量产，2024H1胶管产品创收+57%

三祥科技(831195) 2024H1营收4.32亿元（+9.13%）、归母净利润2081万元（-58.18%） 公司专注于车用胶管及其总成，为整车厂商及其零部件配套厂商、售后零部件供应商等供货。2024H1营收4.32亿元（+9.13%）、归母净利润2081万元（-58.18%）、扣非归母净利润1904万元（-39.10%），毛利率同比上升。2024Q2营收2.21亿元，环比增长4.8%，归母净利润1518万元，环比提升170%，毛利率单季度同比环比均有所提升。考虑到补助款减少及美国政府调查造成的管理费用提升，我们下调2024-2025年、新增2026年盈利预测，预计公司归母净利润分别为0.50（原1.05）/0.88（原1.33）/1.43亿元，对应EPS分别为0.51/0.90/1.46元/股，对应当前股价的PE分别为15.4/8.7/5.3倍，我们继续看好公司在新能源车渗透率提升下的空调管等业务增长潜力，维持“增持”评级。 国内空调管销售增加致使胶管产品创收+57%，两项业务毛利率均爬升5%2024H1总成产品及胶管产品分别创收3.42亿元（+3.62%）、0.83亿元（+57