德邦证券：食品饮料行业2024Q2基金重仓分析：持仓环比减配明显，板块配置回到低位

投资要点： 食品饮料板块机构减配明显，重仓比例在申万一级行业中下滑最多。24Q2食品饮料板块重仓总市值达2905.90亿元，环比下滑24.52%；重仓配比为10.97%，环比下滑1.94pct，在申万一级行业中下滑幅度最大，减配较明显，但仍居一级行业第二位；超配比例为5.64%，环比下滑2.50pct，重仓比例回到2018年以来最低水平。24Q2市场前20大基金重仓股中食品饮料股数量占比维持1/5但个股配比均有所下滑，贵州茅台仍位列第一，五粮液下滑一位至第四，泸州老窖掉出市场前五且环比回落8位至第13位。 白酒板块：板块重仓比例环比下滑明显，头部酒企减配幅度更大。2024Q2白酒重仓比例环比下滑2.64pct至9.90%，超配比例环比下滑2.10pct至6.04%，板块重仓比例回落到2020年二季度至今的最低水平，持有基金数环比下滑近千家。从个股角度看，高端白酒减配带动板块配比下滑明显，“茅五泸”整体重仓比例环比下滑1.99pct，但重仓市值仍占食品饮料/白酒板块的67.7%/75.0%，环比+1.06pct/-0.12pct，头部高端酒企仍为配置核心；次高端白酒均有不同幅度减配，汾酒