国海证券：华利集团（300979）-2023年三季报点评：Q3销量降幅环比收窄，盈利能力提升明显

华利集团(300979)事件:华利集团10月26日发布2023年三季度业绩：公司前三季度实现营业收入/归母净利润143.1/22.9亿元，同比分别-7%/-6%，基本每股收益1.96元/股。2023Q3公司实现营业收入/归母净利润分别为51.0/8.3亿元，同比分别-7%/-6%。投资要点:Q3运动鞋销量降幅环比收窄，看好Q4订单改善。1）营收业绩：2023年公司前三季度实现营业收入/归母净利润143.1/22.9亿元，同比分别-7%/-6%，2023Q3公司营业收入/归母净利润分别为51.0/8.3亿元，同比分别-7%/-6%。2023Q3消费者对于运动鞋的消费需求较为稳健，但运动品牌库存调整对公司订单产生了一定影响，部分运动品牌的产品库存经过调整后有所缓解。2）运动鞋销量：2023年1-9月，公司销售运动鞋1.36亿双，同比减少19.64%，2023Q3销售运动鞋0.45亿双，同比-16.7%，降幅较2023Q2有所收窄。因此，伴随下游库存持续出清，低基数下我们预计2023Q4公司订单将进一步改善。3）运动鞋单价：2023年公司前三季度运动鞋单价约为105.2元/双，同比+15.6