国金证券：洁美科技（002859）-业绩符合预期，盈利能力持续改善

洁美科技(002859)事件10月23日，公司披露2023年三季报业绩。公司前三季度实现营业收入11.27亿元，同比增加13.51%，实现归母净利润1.72亿元，同比增加15.14%。Q3，实现营业收入4.14亿元，同比增加47.62%、环比增加2.29%；归母净利润0.72亿元，同比增加79.38%，环比增加4.84%。点评下游行业景气度逐渐回升，公司盈利能力改善。2023年以来下游景气度逐渐回升，伴随行业出现积极的复苏信号，公司订单量持续增加，主营业务纸质载带逐步恢复。盈利方面，前三季度公司整体毛利率为35.77%，同比+5.54pct，23Q3毛利率为40.20%，同比+14.85pct，环比+6.40pct，受益于膜材料毛利率改善、木浆原材料成本下降，公司盈利能力环比明显改善。中高端离型膜产品进展顺利。公司离型膜中粗糙度产品已向国巨、风华等客户供应，已覆盖主要的台系客户和大陆客户。中高端离型膜产品对日韩客户已经进入小批量试用验证阶段，与三星、村田核心客户建立战略合作关系，后续有望快速放量。分业务来看，纸质载带继续保持高品质、高占有率，优化产品结构，扩充胶带产能，第五条电子专用原