南京证券：有色周汇报：美国非农就业数据超预期，商品价格承压

工业金属：LME铜价本周7887美元/吨，周回落3.7%，国内铜现货价67580元/吨，较节前下跌1%。铜现货加工费91.6美元/吨，周持平。LME铜库存17.02万吨，较上周小幅累库4.4%，上期所阴极铜库存3.9万吨，本周较上周去库28%。本周铜价小幅回落，主要受到美国强劲的经济数据影响，本周美国劳工部公布了9月非农就业人口变动及失业率数据。9月，美国非农就业人数录得增加33.6万，较预期的17万大幅增长，远高于8月的18.7万个。同时9月失业率则与8月的3.8%持平，小幅高于预期的3.7%。时薪环比增长0.2%，与8月持平：时薪同比增长4.2%，低于8月的4.3%：劳动参与率保持在62.8%不变，每周平均工作时间为34.4小时，也与上月持平。受此数据影响，美联储进一步加息的预期有所增强，根据最新CHE“美联储观察”数据，11月份跳过加息的可能性为86.3%，年底继续加息25bp至5.5-5.75%利率区间的概率为38%左右，较前期有所上升，整体来看市场对年内美联储进一步加息仍存分鼓。随着通胀数据的逐步回落，总体我们认为边际上加息放缓趋势意发明显，对铜价的上行有较好支撑。从供需基本