中泰证券：银行2024年1季度经营数据：净息差1.54%，不良生成平稳；净利润同比+0.66%

投资要点 资产质量：1、不良率维持稳定。具体来看：（1）1Q24全银行业贷款总额环比4Q23增长9.05万亿，不良贷款规模为3.37万亿，环比4Q23末增长1414亿元，主要源于贷款规模增长产生的不良自然增长。不良率1.59%，环比保持不变。（2）城商行不良率环比上升，农商行维持稳定，大行、股份行小幅下降。国有行、股份行、城商行、农商行1Q24末不良率分别为1.25%、1.25%、1.78%、3.34%，环比变动-1bp、-1bp、+3bp、0bp。（3）不良生成平稳。测算1Q24银行业加回核销后单季不良净生成率为0.78%，较4Q23环比+8bp；较1Q23同比+7bp。2、关注类贷款占比扭转上升趋势，实现小幅下降。1Q24末关注类贷款占比为2.18%，较4Q23末下降2bp，扭转自2023年下半年以来的上升趋势，风险新规实施的冲击逐渐消退。3、行业拨备覆盖率有所下行，除国有行拨备覆盖率环比提升之外、股份行、城商行和农商行拨备覆盖率均环比略有下降。 净息差：1Q24年行业净息差1.54%，环比下降15bp，预计主要是资产端拖累。1、资产端来看，年初受贷款重定价、开门红行情下价格竞争拖