国都证券：通信及电子周报：Deepseek加速端侧落地，算力受益长期成长

核心观点 1）摘要 国内AI公司深度求索发布最新模型DeepSeek-R1，DeepSeek-R1在性能上对标全球领先水平，并且具有明显的成本优势，同时实现全面开源，DeepSeekR1的发布及其具备的各项优势，有望使得AI应用加速落地，端侧持续受益。随着端侧算力的增强，端侧模型将在更多的领域中发挥重要作用，特别是在需要实时处理和高隐私要求的应用场景中。全球AI应用商业化有望提速，AI应用场景将有望和消费电子等场景深度结合，进入百花齐放的时期。在算力环节我们优先推荐国内晶圆代工环节，首推龙头中芯国际和华宏公司，同时建议关注上游设备，半导体设备行业在成熟制程扩产、国产化替代以及国产设备技术突破的共同推动下，保持快速增长，同时在先进制程工艺以及设备领域，国内各大厂商也相继取得进展，进一步提升国内半导体产业链上限，我们重点推荐中芯国际、北方华创、拓荆科技。当前消费电子景气仍处改善趋势中，一方面是下游需求有所复苏，另一方面是产品形态仍在持续创新发展，AI技术推动了新的终端产品出现，包括AIPC、AI手机、AI眼镜等新品都进一步刺激了需求增长，我们继续推荐消费电子核心标的立讯精密和歌尔股份。 2