国盛证券：银行行业周报：本周聚焦-9月零售资产质量持续改善，《央行法》修订与时俱进

1、高频数据跟踪--9月招行零售资产质量持续改善。我们统计了招商银行7款消费贷、信用卡ABS产品，整体看：1）9月逾期率升幅略有增加，但升幅回落。逾期率（5.23%）相比8月末提升15bps、升幅较8月下降增10bps，升幅明显放缓（为4月以来最低）。其中：a、逾期90天贷款占比（3.73%）相比8月提升34bps，预计主要是随着时间的推移，部分逾期贷款拖欠天数越来越长。一般来说超过90天之后，银行损失的概率也越来越大，将确认为不良。而9月逾期90天以上贷款占比的升幅仅0.34%，较8月下降12bps，为2月以来新低。b、新增压力继续缓解。逾期90天以内贷款占比（1.50%）相比8月末继续下降17bps，表明随着国内疫情阶段性得到控制，新增逾期贷款压力已明显减轻。预计随着疫情影响的这一批贷款逐步确认为不良以后，未来报表不良的新增压力有限。注：相比于银行报表资产质量，ABS资产池由于没有新增资产、也没有核销，到期未逾期的资产会从资产池中退出，但逾期的资产最终会留在资产池中，因此一般逾期率都会随着ABS存续期的增长而增长。因此相比于逾期率的绝对值，逾期率的增长幅度的变动更重要。2）催收业务