群益证券：汇川技术（300124）-上半年利润承压，后续新能源汽车业务成长可期

汇川技术(300124) 结论及建议： 公司业绩：公司发布2024年半年报业绩预告，预计24H1实现收入155.64亿至161.86亿元，YOY+25%至30%；归母净利润19.73亿元至21.81亿元，YOY-5%至+5%；扣非后净利19.61亿元至21.48亿元，YOY+5%至15%，公司利润略低于预期。 根据我们测算，2Q单季度收入约为90.71亿至96.94亿元，YOY+18%至26%；归母净利润11.62亿元至13.70亿元，YOY-13%至+3%；扣非后净利11.69亿元至13.56亿元，YOY-6%至+9%。 自动化业务收入稳健增长，新能源汽车业务保持较快增速：24H1国内自动化市场需求表现较弱，OEM市场仅纺织等个别行业增长，整体市场仍依靠项目型市场拉动，行业竞争加剧。公司作为工控自动化龙头企业，在积极布局多产品解决方案的同时，着力于推动离散市场和项目型市场的份额提升，24H1公司通用自动化业务收入同比实现稳健增长，经营韧性优于行业。而成长型业务方面，24H1新能源汽车业务收入同比快速增长，主要受益于前期定点的车型放量，以客户理想汽车为例，上半年销量同比增长35.8%。