民生证券：绝味食品（603517）-2023年半年报点评：收入增长稳健，期待成本改善

绝味食品(603517)事件：公司发布2023年半年报，23H1实现营业收入37亿元，同比+10.9%；归母净利润2.4亿元，同比+145.6%；扣非归母净利润2.3亿元，同比+50.3%。单季度看，23Q2实现营业收入18.8亿元，同比+13.9%（此前业绩预告上限+13.8%）；归母净利润1.0亿元，同比+998.1%（此前业绩预告上限+960%）；扣非归母净利润0.9亿元，同比+34.1%（此前业绩预告中枢+33.1%）。拓展积极，单店持续修复。产品方面，23H1鲜货产品实现收入29.7亿元，同比+5.7%，主业鲜货类销售在门店客流恢复下实现稳健增长；包装产品实现收入1.3亿元，同比+118.2%，低基数+电商平台发展带动包装产品快速增长；加盟商管理/其他主营业务分别实现收入0.4/4.8亿元，同比+1.7%/+43.7%，其中供应链业务增速亮眼，23H1收入占比13.3%。门店方面，1）拓店：截至23H1中国大陆门店数达16162家（不含港澳台及海外市场），较年初净增1086家，年初以来重点抢占高铁、机场、核心商圈等高势能点位，把握复苏弹性，Q2以来加盟商保持较高开店积极性；2