开源证券：招商蛇口（001979）-公司信息更新报告：归母净利润保持增长，定增拓宽资金实力

招商蛇口(001979)归母净利润实现增长，拿地坚守一二线城市，维持“买入”评级招商蛇口发布2023年三季报。公司归母净利润同比增长，销售稳健投资维持一定强度，重组资产完成过户，优质土地储备增加。公司投资聚焦核心城市，可售货源较充足，看好未来市占率持续提升，我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为86.3、115.8和134.8亿元，EPS为1.03、1.39、1.62元，当前股价对应PE为10.4、7.8、6.7倍，维持“买入”评级。结转项目权益比增加，归母净利润实现增长公司前三季度实现营业总收入758.29亿元，同比下降15.26%；实现归母净利润37.69亿元，同比增长27.45%；基本每股收益0.39元，加权平均净资产收益率上升1.11个百分点至3.59%。公司营收下降源于前三季度结转项目减少，归母净利润增长源于结转项目权益比增加，少数股东损益大幅减少。截至2023年三季度末，公司总资产9635.2亿元，较年初增长8.69%，仍处于规模扩张进程中。销售保持增长，拿地权益比维持高位公司前三季度实现签约销售面积917.64万平方米，同比增长21.86%；累计实现签