万联证券：房地产行业跟踪报告：基金重仓持股比重续降

行业核心观点：房地产行业基本面仍处于底部，资金面受销售走弱以及融资不振等影响整体承压，同时资金流更偏好流向国央企背景房企，行业修复仍需政策端的支持，7月政治局会议整体表态积极，政策放松预期持续强化，建议持续关注政策端落地情况以及对销售端的带动情况，如政策端如期逐步兑现落地预计销售端有望于四季度企稳，当前公募基金对地产配置较低，政策端催化带来的弹性较大。建议关注财务稳健、销售表现较好、土储充足的国央企背景房企以及部分优质民营房企。投资要点：重仓配置比例仍在下降。我们根据同花顺数据统计了内地公募基金重仓股情况，2023年H1末公募基金重仓SW房地产行业的总市值为455.25亿元，环比2023Q1末下降13.98%，占基金重仓A股市值规模1.48%，较标配比例低0.31pct，环比2023Q1末下降0.18pct，自2022年四季度持续下降，预计主要是由于行业基本面偏弱，2022年多项利好政策持续出台，随着政策持续兑现，2023年H1市场对房地产行业可推出的政策工具预期下降，同时也伴随着房地产行业市场表现偏弱。TOP10持仓集中度环比提升。从持仓个股角度看，2023Q2公募基金重仓SW房地产