开源证券：小熊电器（002959）-公司信息更新报告：2023Q2收入延续高增，关注精品战略驱动规模增长

小熊电器(002959)2023Q2收入延续高增，继续看好精品战略驱动规模增长，维持“买入”评级2023H1公司实现营收23.41亿元（+26.68%），归母净利润2.37亿元（+59.66%），扣非归母净利润2.06亿元（+30.9%）。单季度来看2023Q2实现营收10.9亿元（+25.11%），归母净利润0.72亿元（+62.96%），扣非归母净利润0.55亿元（-6.86%）。短期销售费用阶段性投入加大影响利润，我们调整盈利预测，预计2023-2025年归母净利润4.96/5.91/6.91亿元（原值为5.04/5.91/6.80亿元），对应EPS为3.17/3.78/4.42元，当前股价对应PE分别为19.0/15.9/13.6倍，考虑到精品战略持续带动收入增长和均价提升，长期成长性仍存，维持“买入”评级。精品+渠道拓展继续拉动2023Q2均价以及收入规模增长分品类，2023H1电动类实现营收3.63亿元（+33.67%），锅煲类营收5.83亿元（+35.89%），壶类营收4.37亿元（+34.62%），西式类营收2.3亿元（-13.4%），其他小家电营收2.51亿元（+86