信达证券：中国海油（600938）-资源禀赋优势持续夯实，资产质量优化+分红比例提升进一步凸显投资价值

中国海油(600938) 事件：2024年3月21日，中国海油发布2023年年度报告。2023年，公司实现营业收入4166.09亿元，同比-1.33%；实现归母净利润1238.43亿元，同比-12.60%；实现扣非后归母净利润1251.88亿元，同比-10.74%；实现基本每股收益2.6元，同比-14.19%。公司资本负债率为15.2%，同比-3.1pct。公司扣非后加权平均净资产收益率为19.76%，同比-5.97pct。 2023年第四季度，公司实现营业收入1097.92亿元，同比-1.16%，环比-4.32%；实现归母净利润261.98亿元，同比-20.45%，环比-22.68%；实现扣非后归母净利润294.82亿元，同比-10.57%，环比-11.68%；实现基本每股收益0.6元，同比-21.74%，环比-23.94%。 点评： 2023年公司实现油气销售收入3279亿元，实现归母净利润1238亿元。其中，除所得税外其他税金较2022年增加55.53亿元，主要受新出台的法规确认矿业权出让收益的影响（补缴影响额约为48亿元）。公司资产减值损失较2022年增加了28.46亿元，主要