开源证券：富佳股份（603219）-公司信息更新报告：客户去库存拖累Q2业绩，新业务新赛道加速拓展

富佳股份(603219)客户去库存拖累Q2业绩，新业务新赛道加速拓展，维持“买入”评级不变2023H1实现营收9.8亿元(-20.7%)，归母净利润1.1亿元(-28.0%)，扣非归母净利润1亿元(-30.1%)。单Q2看，公司实现营收5.6亿元(-18.1%)，归母净利润0.8亿元(-9.8%)，扣非归母净利润0.8亿元(-14.0%)。客户去库存下业绩承压，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润2.8/3.3/3.9亿元（2023-2025年原值3.6/3.9/4.1亿元），对应EPS为0.5/0.6/0.7元，当前股价对应PE为24.5/20.7/17.6倍，考虑到公司持续拓展新品类，维持“买入”评级不变。2023H1家储业务开始贡献收入增量，商用美容仪、洗地机业务加速拓展分产品看，2023H1无线锂电吸尘器收入5.1亿（-28.6%），毛利率17.6%（-1.4pct）；2023H1有线吸尘器收入2.5亿（-38.1%），毛利率19.1%（-0.8%）；2023H1电机收入1011万（-28.9%），毛利率25.6%（+13.1pct）；2