开源证券：苏州银行2023年报及2024Q1季报点评：营收增速回暖，资产质量保持稳健

苏州银行(002966) 2024Q1单季营收增速止跌回升，归母净利润保持较高增长 苏州银行2023年实现营收119亿元（YoY+0.88%），增速略有放缓。单季来看，2023Q4、2024Q1单季营收同比分别-2.20%、+2.11%，增速止跌回升。由于2023Q4加大了拨备计提力度，单季归母净利润增速降至2.46%，随着拨备计提压力减轻，2024Q1归母净利润增速升至12.29%。基于其息差承压、拨备计提力度加大等因素，我们下调其2024-2025年盈利预测并增加2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为53.49/63.51/73.11亿元，YoY+16.28%/18.71%/15.12%，当前股价对应2024-2026年PB为0.5/0.5/0.4倍，维持“买入”评级。 “开门红”景气度较高，2024Q1净息差略承压 2023年末、2024Q1末总资产分别为6018亿元、6482亿元（YoY+14.74%/16.80%），主要由于贷款余额增速仍保持较高水平（YoY+17.06%/19.82%），2024Q1延续“开门红”的亮眼势头，单季新增285亿元贷款，同比增长