开源证券：乐鑫科技（688018）-公司信息更新报告：2024Q1-3业绩预告高增长，看好产品矩阵持续扩展

乐鑫科技(688018) 2024Q1-3业绩预告高增长，产品放量带来业绩增量，维持“买入”评级公司发布2024年前三季度业绩预告，2024Q1-3公司预计实现营收14.60亿元，同比+42.17%；预计实现归母净利润2.51亿元，同比+187.95%；预计实现扣非归母净利润2.31亿元，同比+237.77%；2024Q3单季度预计实现营收5.40亿元，同比+49.96%，环比+1.27%；预计实现归母净利润0.99亿元，同比+339.66%，环比+1.67%；预计实现扣非归母净利润0.85亿元，同比+491.11%，环比-12.94%。公司产品放量节奏符合预期，我们维持2024-2026年归母净利润为3.37/4.56/6.09亿元，当前股价对应PE为39.4/29.1/21.8倍。我们看好公司产品持续放量带来的充足成长性，维持“买入”评级。 下游智能化逐渐渗透+产品放量推动营收增长，毛利率维持带来利润提升2024Q1-3，受益于下游各行各业数字化与智能化渗透率提升、行业竞争环境改善、下游客户项目进入放量阶段，公司营收增长；分产品来看，公司经典产品表现稳定，公司次新品类（如ESP32