招商证券：半导体行业月度深度跟踪：自主可控需求长期趋势不变，关注产业链卡脖子环节和核心公司

近日市场关注台积电或对国内 AI/GPU 客户供应 7nm 及以下芯片的相关限制， 同时美国众议院向几家半导体设备公司发出信函要求提供有关中国销售的细 节，对于自主可控的关注度再度提升，结合国内半导体产业链各环节的国产化 情况，建议关注自主可控需求相对迫切叠加 AI 需求提升的制造/设备/封测/材料 环节和先进制程芯片公司，以及 EDA/IP 等核心卡脖子环节，建议关注各科创 指数和半导体指数核心成分股，景气复苏趋势下把握业绩增长有望延续的公司。 ❑ 行情回顾：10 月 A 股半导体指数跑赢中国台湾半导体指数及费城半导体指数。 10 月，半导体（SW）行业指数+19.36%，同期电子（SW）行业指数+14.65%， 费城半导体指数/中国台湾半导体指数-1.56%/+4.93%；年初至今，半导体 （SW）行业指数+21.94%，同期电子（SW）行业指数+18.95%，费城半导 体指数/中国台湾半导体指数+18.47%/+51.67%。