国金证券：中信重工（601608）-盈利能力提升，海外订货破新高

中信重工(601608) 2024年10月29日，公司发布24年三季报，24Q1-Q3公司实现收入58.77亿元，同比-15.87%，其中单Q3实现收入19.87亿元，同比-14.77%。24Q1-Q3公司实现归母净利润2.84亿元，同比+6.72%；扣非后归母净利润2.28亿元，同比+35.32%；其中单Q3实现归母净利润0.93亿元，同比+22.07%，单Q3实现扣非后归母净利润0.65亿元，同比+30.77%。 经营分析 营收短期承压，海外订单创历史新高。24Q1-Q3公司实现收入58.77亿元，同比-15.87%，主要原因为风电客户项目实施节奏放缓和矿山机械行业需求波动。24年公司抢抓“一带一路”发展机遇，坚持“高端市场+国际化”的营销策略，海外市场生效订货总量和占比均创历史新高。公司海外布局持续兑现，预计随着海外订单逐步执行，海外业务扩张将带动公司整体收入恢复。 产品结构调整&优化升级，看好公司毛利率持续提升。根据公司公告，24年Q1-Q3公司全力推进“十大核心装备”产业化推广，世界最大规格Ф7.2×138.5m特大型煤化工用回转窑、世界最大规格铁精粉用72Wm3/h动态选粉