民生证券：常熟银行（601128）-2024年三季报点评：业绩高增持续，拨备水平充裕

常熟银行(601128) 事件：10月24日，常熟银行发布24Q3财报。24Q1-3营收84亿元，YoY+11.3%；归母净利润30亿元，YoY+18.2%；不良率0.77%，拨备覆盖率528%。 净利息收入增速继续回升，营收保持双位数增速。常熟银行24Q1-3营收同比增长11.3%，增速较24H1下降0.7pct。拆分来看，公司24Q1-3净利息收入、非息收入同比分别+6.2%、+44.2%，增速较24H1分别+0.1pct、-12.4pct。非息收入增速放缓，主要是市场波动下金融资产估值变动，致使公允价值变动收益同比下滑较多。利润端，常熟银行24Q1-3归母净利润同比增长18.2%，增速较24H1下降1.4pct，主要受营收端增速下滑影响，支出端成本收入比保持平稳，减值计提虽保持一定力度，但资产减值损失增速较24H1已有所下降。 个人信贷、非信贷资产增速放缓，对公贷款增长较具韧性。常熟银行24Q1-3总资产、贷款总额分别同比+10.4%、+9.7%，增速较24H1末分别变动-5.1pct、-1.6pct。资产规模扩张速度下降较多，主要是非信贷资产规模增速明显下降，相应的公司前三季度