华鑫证券：千禾味业（603027）-公司事件点评报告：产品渠道齐发力，利润持续超预期

千禾味业(603027)事件千禾味业发布公告：预计2023H1归母净利润为2.44-2.67亿元，同增105%-125%；2023H1扣非净利润为2.44-2.67亿元，同增113%-133%。投资要点销售规模持续扩大，利润增长略超预期预计2023H1归母净利润为2.44-2.67亿元，同增105%-125%；预计2023H1扣非净利润为2.44-2.67亿元，同增113%-133%。预计2023Q2归母净利润为0.98至1.22亿元，同增54.68%-92.01%；扣非归母净利润为1.00-1.23亿元，同增63.75%-101.47%。业绩预增原因：1、公司强化产品品质、积极开拓市场、优化营销渠道，销售规模扩大。2.包装材料采购价格同比下降，产品运杂费率降低，导致毛利率提升；销售规模扩大，销售费用投入产出比提高，导致净利率提升。产品渠道不断完善，全年增长可期产品方面：主流价格带持续完善，以零添加为中心，高鲜为主，做好产品质量。渠道方面：目前传统渠道全国可开发基本完成，力争完成主要县城开商实现一县一商。餐饮板块设立独立团队经营。产能方面：目前公司产能仍处在偏紧状态，随着新产能的释放，