首创证券：中科蓝讯（688332）-公司简评报告：下游需求持续向好，公司Q3业绩高增

中科蓝讯(688332)核心观点事件：公司公告《2023年第三季度报告》。公司下游领域需求复苏，前三季度的公司营收同比高增。2023年1-9月公司实现收入10.50亿元，同比+35.19%；实现归母净利润1.97亿元，同比+66.97%。单季度看，2023Q3公司实现收入3.96亿元，同比+69.11%，环比+14.58%；实现归母净利润0.85亿元，同比+242.42%，环比+34.87%。产品结构改善，公司毛利率稳中有升。2023年1-9月公司实现毛利率22.98%，同比+2.13pct；净利率为18.79%，同比+3.58pct。单季度看，2023Q3公司毛利率为24.43%，同比+5.56pct，环比+0.08pct；公司净利率为21.41%，同比+10.84pct，环比+3.22pct。讯龙系列占比持续提升，品牌客户推进取得重要进展。2023年1-9月，公司讯龙系列产品营收占比提升，品牌客户推进取得重大突破，进入一线手机品牌供应链并实现大规模量产，二线品牌客户也在持续拓展，营收占比持续提高。目前，讯龙系列已加入小米、Realme、Fill斐耳、倍思、万魔、漫步者、noise、