开源证券：万科A（000002）-公司信息更新报告：单月销售金额增速转正，消费基础设施REIT获批

万科A(000002)单月销售金额增速转正，消费基础设施REIT获批，维持“买入”评级万科发布2023年11月经营简报，公司单月销售金额同比增速转正，投资拿地同比增强，消费基础设施REIT获批盘活商业存量资产，我们认为公司有动力和机会保持现有规模，整体盈利水平将持续修复。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为278.0、320.5、342.8亿元，EPS分别为2.33、2.69、2.87元，当前股价对应PE估值分别为4.7、4.0、3.8倍，维持“买入”评级。单月销售金同比增速转正，未结资源充足公司11月实现合同销售面积190.8万方，合同销售金额307.0亿元，同比分别下降8.0%、增长0.9%（10月分别增长0.6%、下降0.8%），环比分别下降4.6%、3.6%。1-11月公司累计实现合同销售面积2209.2万方，合同销售金额3431.4亿元，分别同比下降5.7%、9.0%，销售金额仍保持行业第二排名。公司单月销售金额增速同比转正，截至9月末公司已售未结金额约4617亿元，充足未结资源助力未来业绩保持稳健。投资力度同比增强，单月新增2宗开发地块公司11月在