开源证券：北方华创（002371）-公司信息更新报告：2023Q3营收维持高增长，合同负债支撑业绩持续性

北方华创(002371)公司2023Q3营收维持高增长，合同负债进一步提升，维持“买入”评级公司发布2023三季报，2023Q1-3公司实现营业收入145.88亿元，YoY+45.7%；实现归母净利润28.84亿元，YoY+71.06%；扣非净利润26.4亿元，YoY+78.82%；毛利率39.83%，YoY-4.14pcts；其中2023Q3实现营收61.62亿元，YoY+34.88%，QoQ+35.26%；实现归母净利润10.85亿元，YoY+16.48%，QoQ-10.15%；扣非净利润10.31亿元，YoY+24.05%，QoQ-4.12%；毛利率36.37%，YoY-4.75pcts，QoQ-7.01pcts。2023Q3公司合同负债93.8亿元，相较于2023Q2增加9.26%。随着半导体行业周期逐步复苏，公司订单有望持续增长，我们小幅上调公司盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为35.79/48.42/66.71亿元（前值为35.46/47.50/64.41亿元），预计2023/2024/2025年EPS为6.75/9.13/12.58元（前值为6.69